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「股票开户宝」科创板IPO|欲冲科创板募资20亿,环洋股份身背价格波动、环保等“大山”

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  1月8日,获悉,宁波环洋新质料股份有限公司(以下简称:

  环洋股份)的科创板IPO申请已于克日获上交所受理,安信证券股份有限公司担任公司保荐机构。「股票开户宝」科创板IPO|欲冲科创板募资20亿,环洋股份身背价格波动、环保等“大山”插图500)this.width=500′ align=’center’ hspace=”10″ vspace=”10″ rel=’nofollow’> 图片泉源:上交所网站

  环洋股份是一家专业从事环氧氯丙烷的研发、生产及销售的高新手艺企业,主要产物为环氧氯丙烷。除环氧氯丙烷以外,公司其他主营营业收入主要系氧化钙、副产物氯化钙对外销售形成的收入。

  2017年至2020年前三季度,环洋股份划分实现营业收入5.41亿元、8.06亿元、11.29亿元、7.56亿元;实现归母净利润1.04亿元、1.47亿元、3.27亿元、2.05亿元。「股票开户宝」科创板IPO|欲冲科创板募资20亿,环洋股份身背价格波动、环保等“大山”插图1500)this.width=500′ align=’center’ hspace=”10″ vspace=”10″ rel=’nofollow’> 图片泉源:环洋股份招股书

  凭据《上海证券生意业务所科创板股票刊行上市审核规则》第二十二条,环洋股份选择的详细上市尺度为:“(一)预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年同洲电子股票净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

  环洋股份本次拟公然刊行股票数目不凌驾6,800万股,占刊行后总股本的比例不低于25%。公司本次拟召募资金总额约为20亿元,扣除刊行用度后将用于24万t/a环氧树脂一体化循环经济手艺革新暨高盐废水综合使用树模项目和增补流动资金项目。「股票开户宝」科创板IPO|欲冲科创板募资20亿,环洋股份身背价格波动、环保等“大山”插图2500)this.width=500′ align=’center’ hspace=”10″ vspace=”10″ rel=’nofollow’> 图片泉源:环洋股份招股书

  停止招股说明书签署日,润华投资直接持有环洋股份59.97%的股份,系公司控股股东。

  方福良、陈萍萍匹俦及其女儿方欣通过直接持股和间接控制润华投资、东港投资、宁波仁洋、宁波智洋、宁波信洋、宁波宏康等合资企业,合计控制公司85.38%股份,系环洋股份的现实控制人。「股票开户宝」科创板IPO|欲冲科创板募资20亿,环洋股份身背价格波动、环保等“大山”插图3500)this.width=500′ align=’center’ hspace=”10″ vspace=”10″ rel=’nofollow’> 图片泉源:环洋股份招股书

  本次申报科创板IPO,环洋股份坦言存在下列风险因素:

  (一)主要原质料甘油供应及价钱颠簸的风险

  甘油为环洋股份最主要的原质料,陈诉期内公司甘油采购金额占采购总额的比例划分为74.99%、81.01%、68.29%和67.57%。甘油主要泉源于生物柴油副产物,现在我国甘油供应主要泉源于入口,甘油的采购价钱是影响公司主营营业成本的主要因素。

  陈诉期内,由于全球生物柴油的总产量逐年快速上涨,作为生物柴油副产物的甘油产量亦随之上升,导致甘油价钱呈下降趋势。环洋股份已建设完善的原质料采购治理系统,但宏观经济形势转变及突发性事务仍有可能对甘油供应及价钱发生多方面的影响。若是发生甘油供应欠缺、价钱大幅上升或供应不实时的情形,将对公司的生产谋划发生倒霉影响。

  (二)主要原质料氯化氢集中供应的风险

  氯化氢为环洋股份产物生产的主要原质料之一,陈诉期内,公司生产历程中使用的氯化氢由园区内企业万华化学(宁波)有限公司通过管道运送供应。

  万华化学(宁波)有限公司有年产50万吨以上副产物氯化氢的生产能力,能够对外稳固供应富足的氯化氢质料。公司与万华化学(宁波)有限公司签署了关于氯化氢购销的恒久战略互助协议,并建设了与双方生产装置直接相连的运送管道,为公司生产所需氯化氢的稳固供应提供了充实保障。同时,公司也为万华化学(宁波)有限公司生产历程中发生的氯化氢提供了便捷高效的处置渠道,实现了互助共赢。

  基于双方的恒久战略互助关系,陈诉期内万华化学(宁波)有限公司与环洋股份在氯化氢购销方面保持了优秀稳固的互助,保障了氯化氢质料的富足、稳固供应。但若是未来宏观经济情况泛起猛烈转变,万华化学(宁波)有限公司对自身的产物结构与销售模式举行调整,则会对公司原质料采购成本和产物产量带来倒霉影响,进而影响公司的盈利能力。

  (三)产物价钱颠簸风险

  环洋股份主要产物为环氧氯丙烷,其价钱受上游原质料供应及下游行业需求的影响较大。陈诉期内,公司环氧氯丙烷的销售均价划分为8,230.14元/吨、9,929.21元/吨、10,857.57元/吨和8,476.21元/吨,存在较为显着的颠簸。

  环洋股份拥有富厚的行业履历,对主要产物的市场情形有着较为准确的判断,并能够通过合理的原质料摆设以及前瞻性的产物销售和生产计划来应对产物市场颠簸的风险,但如宏观经济形势在短时间内发生较为重大的转变,导致产物市场需求障碍,价钱泛起大幅下跌,则可能对公司的生产谋划发生一定倒霉影响。

  (四)客户集中度较高风险

  陈诉期内,环洋股份的客户主要为环氧树脂生产厂商及化工产物商业商。陈诉期内,公司前五大客户销售收入占当期销售收入的比例划分为74.91%、83.10%、78.39%和74.82%。

  环洋股份客户相对集中,主要缘故原由包罗两方面,一是公司的产能有限,在知足巴陵石化、【宏昌电子(603002)、股吧】、国都化工等直接客户的部门需求后,剩余产能有限,为赢得更普遍客户的认可、扩大品牌着名度、进一步开拓市场,公司常年与行业内主要商业商保持稳固互助关系,将产物销往各大中型的下游客户;二是下游环氧树脂行业市场集中度较高。在来自主要客户的销售收入占比力高的情形下,若公司因产物和服务质量不切合主要客户的要求导致双方互助关系发生重大倒霉转变,或主要客户市场占有率下降导致其采购量淘汰,或下游行业增加放缓,或主要客户因谋划状态发生较大风险,或发生不再续约、违约等情形,而公司在短期内无法开拓新客户,将对公司的谋划业绩造成倒霉影响。

  (五)产物较为单一的风险

  环洋股份主要从事环氧氯丙烷的研发、生产及销售,陈诉期内,环氧氯丙烷销售收入占营业收入的比例划分为89.35%、86.75%、94.57%和91.16%,占比力高。

  虽然公司一直努力结构碳三工业链,投资建设环氧树脂、氢氧化钙生产线,努力实现工业链上下游一体化整合,但在未来一段时间内,环氧氯丙烷仍是公司营业收入的主要泉源,若是环氧氯丙烷下游市场发生重大转变,将对公司的盈利能力发生倒霉影响。

  集中的产物类型有助于公司集中精神实现手艺突破,增强公司在细分市场的竞争优势,但同时导致公司对下游行业需求依存度较高。未来若公司主要产物的市场情况发生重大转变,或者手艺厘革镌汰了现有的手艺和产物,而公司又未能在短时间内完成新产物的研发和市场结构、未能实时调整产物结构,或新产物不能获得客户认可,将对公司的谋划业绩造成较大倒霉影响。

  (六)环保风险

  环洋股份作为化工企业,生产历程中会发生一定的废水、固体废弃物、废气等污染物,同时生产历程中装备运转会发生噪声。公司高度重视情况掩护,遵照国家有关情况掩护的执法法例,并投入了大量资金和手艺气力用于环保设施及生产工艺革新,以实现清洁化生产。公司还鼎力大举生长循环经济,充实使用生产环节中发生的副产物,提高资源使用效率,淘汰资源铺张。

  但随着国家环保政策的日益严酷,情况污染治理尺度日趋提高,国家及地方政府可能在未来颁布新的情况执法法例,提高情况掩护尺度,从而增添公司环保支出和污染物治理成本。此外,若是因人为操作不妥、自然灾难以及其他缘故原由泛起突发情况污染事务,则相关主管部门可能对公司接纳处罚、停产整理或关闭部门生产设施等措施,给公司生产谋划带来倒霉影响。

  (七)宁静生产相关风险

  环洋股份生产的环氧氯丙烷属于危险化学品,生产历程涉及化学合成,需要管理宁静生产允许证,在生产和存放历程中存在一定的宁静风险。

  虽然公司遵照国家有关宁静生产治理的执法法例,装备了宁静生产设施,建设了严酷、周全的宁静生产制度,并在宁静生产方面积累了较为富厚的履历,形成了一整套完善成熟的宁静生产系统,保证宁静生产治理水平,但若是公司在生产、储存、运输和交付任一环节操作失误,均可能发生危险化学品泄露等宁静事故,从而导致职员和产业遭受重大损失、公司受到主管部门处罚。此外,为顺应日益提高的宁静生产要求,公司的宁静生产合规成本亦或不停上升,将在一定水平上增添公司的一样平常运营成本,进而可能对公司业绩发生一定影响。

  (八)新项目实行风险

  为优化产物结构、增强公司抗风险能力和盈利水平,环洋股份围绕环氧氯丙烷上下游工业链投资建设了氢氧化钙、环氧树脂等项目。相关项目建成投产后,将对公司生长战略的实现、谋划规模的扩大和业绩水平的提高发生重大影响。各投资项目的实行进度、实行历程和实行效果等存在一定的不确定性,在项目实行历程中,可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生转变而引致的风险,同时可能面临国家政策转变、市场情况转变等风险,进而对公司的生产谋划造成倒霉影响。

  (九)新冠肺炎疫情影响业绩风险

  自新冠疫情发作以来,环洋股份所处的宁波大榭开发区受疫情影响相对较小,公司生产运动始终有序开展。新冠疫情的发作对公司原质料供应、产物销售价钱发生一定影响,导致公司2020年1-9月谋划业绩同比有所下降。

  随着海内疫情逐步获得控制,疫情对公司谋划的影响逐渐减小,但若新冠疫情在全球规模内进一步连续或加剧,则将对环氧氯丙烷行业及其上下游工业链造成打击,进而对公司生产谋划和盈利水平发生倒霉影响。

  

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